Nestle India -luokitus: Suosittele neutraalia tavoitehinnalla 17 250 Rs
Suresh Narayanan johti Nestle Intia menestyy parhaiten luokkansa strategiassa, vahvoissa toteutusominaisuuksissa ja painopisteessä nopeassa ja päättäväisessä toiminnassa. Yritys hyötyy ruoanvalmistustuotteiden (RTC) kulutuksen kasvusta COVID-post-maailmassa, useista uusista lanseerauksista ja uusista alaluokista, siirtymisestä järjestämättömästä järjestäytyneeseen sektoriin, parannetusta jakeluverkosta ja niin edelleen. Ennustamme volyymiperusteisen tuloskasvun 5/16/16% CY20F / 21F / 22F: ssä. Nykyinen arvostus jättää kuitenkin vähän tilaa virheille. Aloitamme 'neutraalilla' TP: llä 1750 Rs.
Useita odotuksia on, että RTC-elintarvikkeiden kulutus kasvaa COVID-jälkeisessä maailmassa ja Nestle India -tuotteet ovat käteviä. RTC-luokan Nestle-tuotteet - Maggi Noodles, Pazzta, Upma, Poha - saattavat kohdata merkittävää kysynnän kasvua.
Lisäksi yritys tuo markkinoille innovatiivisia tuotteita kolminkertaisella nopeudella 5 vuotta sitten, ja näiden tuotteiden menestysaste on positiivinen. Uudet lanseeraukset useissa luokissa ovat tuottaneet jopa 4% liikevaihdosta viimeisten 4 vuoden aikana.
Samaan aikaan Nestle India ottaa käyttöön uuden alueellisen klusteripohjaisen lähestymistavan tehokkuuden parantamiseksi. Tämä lähestymistapa on kuluttajakeskeisempi ja auttaa yritystä tunnistamaan uusia mahdollisuuksia paremmilla sisäisillä investoinneilla.
Aloitamme Nestle Intian kattavuuden neutraalilla luokituksella ja 17 250 R: n TP: llä. Arvostamme Nestleä 65x: n P / E-arvoksi maaliskuun 22F EPS: ssä, 20%: n palkkiona edellisen kolmen vuoden keskiarvoon. Odotamme kuitenkin, että 66xCY21F EPS: ssä arvostus ottaa huomioon nämä positiiviset tekijät.
Lue myös: - HUL sanoo, että Covid-19: n takia he eivät irtisano tai alenna työntekijöidensä palkkoja
